Disrupción Verde: La industrialización del cannabis se abre paso en América Latina

Estrenan reglamento

Al sur, el Perú observaba con sana envidia el despegue de esta industria en su país vecino. Y es que a más de un año de haberse promulgado la ley que regula el uso medicinal y terapéutico de la marihuana, aún no contaba con un reglamento que diera inicio a esta industria en el país andino.

Pero todo cambió recién este 23 de febrero cuando, en el diario oficial “El Peruano”, apareció el decreto supremo que oficializa la puesta en marcha del reglamento de la ley 30681, “que regula el uso medicinal y terapéutico del cannabis y sus derivados”.

A dos días de estrenado el reglamento, fue la ministra de Salud del Perú, Zulema Tomás, quien salió a aterrizar los alcances de un reglamento que tenía un antecedente nefasto (un prerreglamento) para la Federación de Cannabis Medicinal en el Perú (Fecame), que agrupa a más de seis asociaciones de consumidores de cannabis. “Cuando se publicó el prerreglamento era tan punitivo que parecía que el cannabis no estaba legalizado. Esta planta tiene dos principales activos, el THC y el CBD. El que es más satanizado es el THC, porque tiene poderes psicoactivos, pero lo que la gente no sabe es el efecto que causa en el dolor de enfermos con cáncer terminal, fibromialgia, artritis, sida. El THC les hace muy bien y lo usan en simbiosis con el CBD, porque ambos cannabinoides se potencian y se equilibran”, aclara Sandra Ramírez, presidenta de Fecame.

La secretaría de Estado explicó este miércoles 27 de febrero que la venta medicinal del cannabis será a través de una “receta médica” y que “el proceso de elaboración será desarrollado por laboratorios o centros farmacéuticos que estén autorizados por la Dirección General de Medicamentos, Insumos y Drogas (Digemid)”.

“Lo más importante es que el cannabis, de ser un insumo prohibido, pasó a ser un fármaco para tratamiento médico y terapéutico de patologías tan complejas como esclerosis múltiple, dolores neuropáticos, procesos de ansiedad, epilepsias refractarias, que muchas veces han presentado complejidades porque hay varios tipos de epilepsia”, agregó Tomás.

Con este reglamento, las aspiraciones de negocio de Antonio Salas, presidente de Agribusiness Consulting & Management (ACM), fueron escuchadas. El reglamento recién estrenado contempla la producción de cannabis medicinal, además de la investigación, el cultivo, la importación y comercialización. Según la norma, la producción estará a cargo de laboratorios (“establecimientos farmacéuticos”) y “entidades públicas” que podrán adquirir semillas, sembrar, cultivar, cosechar y fabricar productos derivados de cannabis.

A juicio del presidente de ACM, el Perú debiera aprovechar el naciente boom de la industria del cannabis, similar a la de su par colombiano, y convertirse así en un agroexportador que lleve este y otros productos de medicina natural del Perú a los mercados internacionales. “Actualmente, el cannabis de uso medicinal es un producto que tiene una alta demanda en el mercado y todavía hay poca oferta, lo que lo hace muy caro. Por ello el mercado interno no va a poder abastecerse, sobre todo un país como el nuestro en vías de desarrollo que no tiene la infraestructura en salud pública ni los recursos para absorber estos costos altos”, dice. “En cambio, si se da la regulación que permita producirlo acá, puede costar cinco veces menos que importarlo. En el Perú hay una demanda de 200.000 personas, pero el cannabis medicinal tiene un espectro más amplio en su uso que el que le estamos atribuyendo ahora, sin contar su potencial de exportación”.

Potencial cannábico

La industria de la marihuana no vende humo. Según la consultora de estudios en la industria del cannabis New Frontier Data, solo en Estados Unidos –donde 33 estados en los últimos 22 años han aprobado algún tipo de legalización de la marihuana, desde el uso medicinal hasta el recreativo– el valor de la industria del cannabis pasará de US$ 10.000 millones en 2018 a casi US$ 26.000 millones en 2025. En tanto, la participación de los mercados de uso para adultos de esas ventas se duplicará, y pasará a 22% en 2018 a 44% en 2025.

Asimismo, según estimaciones de BDS Analytics, otra firma especializada en datos de esta industria, el gasto mundial en productos de cannabis se habrá más que duplicado a US$ 32.000 millones en 2020. En tanto, de acuerdo con Arcview Market Research, este gasto alcanzaría US$ 57.000 millones para 2027 a nivel global.

Con estas proyecciones, son varios los inversionistas que han puesto los ojos en este sector. “Es como la Apple del futuro”, decía Steven Hawkins, presidente de Horizons ETF, un fondo de inversión especializado en estas compañías y que maneja el Horizons Marijuana Life Sciences Index (HMMJ), ETF que agrupa las acciones de las principales compañías productoras de cannabis en el mundo y que ya lista en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

Muestra de esto es que, según el Índice de Competencia de Cannabis Global de Bloomberg Intelligence, el índice de relación precio-venta entre la valoración de las compañías que listan en Wall Street y el valor de sus acciones está en los tres dígitos. La canadiense Canopy Growth, que está valorada en US$ 11.400 millones, actualmente cotiza en una relación precio-venta de 132, y Aurora Cannabis, valorada en US$ 9.200 millones, cotiza en 106. GW Pharmaceuticals, de Reino Unido, está en 231, mientras que la relación precio-venta de Apple y Amazon es de aproximadamente 4.

En el plano regional, en mayo pasado Khiron se convirtió en la primera empresa de cannabis de Colombia en cotizar en la Bolsa de Valores de Toronto. De esta forma, Colombia se está preparando para ser un importante jugador mundial en esta industria.

Rodrigo Arcila, presidente de la Asociación Colombiana de Industrias del Cannabis (Asocolcanna), asegura que la mayoría de las empresas asociadas –21 en total– tienen una estrategia de integración vertical. “En el próximo año habrá producción en algunas de estas empresas, con mayor seguridad a partir del primer semestre de 2019. Ya se están dando cultivos. Lo que sigue es que las empresas empiecen a transformar productos para sacar aceite o extractos”, dice.

No obstante, Colombia no quiere repetir la experiencia de la industria del café. “Cuando comenzamos la compañía, la premisa más importante para el negocio era no crear una compañía que se base en hacer cannabis, extracto y exportarlo barato, porque eso en América Latina se hace. Ese no es nuestro interés, y si bien podemos hacerlo como una unidad de negocio aparte, la compañía está enfocada en el paciente y en generar un mercado en América Latina. Debemos estar cansados de exportar café a US$ 1 la libra y que Starbucks venda a US$ 5 la taza de café colombiano”, dice Álvaro Torres, de Khiron. “Si bien exportar materia prima o un commodity es un negocio válido, en nuestro caso es distinto porque intentamos un cambio de mentalidad, de generar un impacto positivo para los pacientes. Para nosotros esto es más atractivo que vender extracto barato y esa es la misma filosofía que queremos llevar a los otros países. No estamos obsesionados en centralizar nuestros cultivos en Colombia. Si la reglamentación del Perú finalmente es beneficiosa, podríamos expandirnos”.

México sigue de cerca los pasos de Colombia. Christian Roman asegura que, si bien en una primera fase la regulación del país azteca facilita la apertura para la importación de productos principalmente, la meta principal es tener una producción nacional. “México cuenta con muchas ventajas y se debe impulsar este sector en cuanto al cultivo y manufactura de productos de primera calidad, tener la tecnología más alta y con un cultivo que esté al mismo nivel de los cultivos de Canadá, Israel y Holanda. Los productos deben regirse bajo buenas prácticas de manufactura para que pueda ser exportado hacia otros países donde el cannabis ha sido legalizado”, dice. “Hay interés de otras empresas internacionales de tener locaciones en México para producir ahí y cubrir algunas partes de su demanda y exportarlas”.

En 2018, Christian Roman trabajó de cerca con el expresidente mexicano Vicente Fox y organizaron el primer CannaMéxico World Summit, evento internacional que reunió a expertos, profesionales y compañías líderes en los campos de la ciencia, investigación, medicina, gobierno, tecnología, innovación, agroindustria y emprendimiento en la industria del cannabis. El evento fue todo un éxito y el 25 y 26 de abril de este año se realizará la segunda edición.

A Christian Roman, el Perú también le parece un país con alto potencial para el desarrollo de la industria del cannabis. “Ojalá que la regulación sea flexible y permita su despegue y pueda captar mucha inversión. El momento para hacerlo es ahora. De repente es necesario organizar pronto un Canna Perú para informar sobre la importancia de esto. Buscaré algunos socios para hacerlo”, dice.

De ser así, miles de pacientes peruanos se lo agradecerán infinitamente.

El alto potencial chileno

En Chile, la marihuana es regulada por la Ley 20.000, que aborda todas las drogas y estupefacientes. En esa ley -publicada en 2005 y reformada en 2007 y 2014- se despenaliza el consumo recreacional y el autocultivo, pero lo sanciona si se lleva a cabo en lugares públicos y privados concertadamente, especificando que los adultos pueden estar en posesión de hasta diez gramos y cultivar hasta seis plantas para su propio uso, siempre y cuando se cuente con un permiso especial del Servicio Agrícola y Ganadero (SAG). Cualquier cantidad por fuera de ese parámetro se considera microtráfico o tráfico, lo que se castiga con cárcel y multas de hasta US$29.500.

Sin embargo, su aplicación ha sido calificada como “errática” por organizaciones a favor de su consumo, alegando que entidades de gobierno, policías y jueces suelen interpretar de forma distinta sus principios y alcances, realizando arrestos e incautaciones que consideran arbitrarias.

Debido al interés por los efectos terapéuticos de la droga, organizaciones ciudadanas como Fundación Daya y Fundación Mamá Cultiva obtuvieron permiso de la autoridad para cultivar marihuana a mediana escala y así entregarla a 15 mil pacientes con dolor crónico para aliviar sus síntomas. De forma paralela, el decreto 84, de 2015, permitió al Instituto de Salud Pública de Chile (ISP) autorizar el uso de ciertos fármacos derivados o con compuestos de marihuana, como el Cannabiol y el Sativex.

En esa misma senda, actualmente el país tramita un proyecto de Ley -denominado Ley Consumo Seguro- para autorizar expresamente el autocultivo con fines terapéuticos, que modifica la Ley 20.000 y despenaliza el expendio de marihuana medicinal y el autocultivo de cannabis. Aprobado en la Cámara Baja a mediados de 2018, ahora se revisa en el Senado, donde su comisión de Salud ya ha escuchado voces a favor y en contra, incluido un juez, Lamberto Cisternas, de la Corte Suprema, que sorprendió con su postura pública favorable al uso medicinal para paliar dolores crónicos.

“Lo que se discute es solo (permitir el autocultivo de) marihuana con fines médicos: tiene que existir el diagnóstico de un médico que se responsabilice de eso, a través de una receta y, por lo tanto, es solo terapéutico. Vamos a establecer que, si se aprueba, lo que se fiscalice sea el objetivo que la ley establece y no otro”, afirma Guido Girardi, senador de centro izquierda.

Desde la otra vereda, el senador de derecha Francisco Chahuán considera que se está discutiendo un proyecto que parte de conceptos equivocados. “Claramente la marihuana no es inocua, produce un efecto neurobiológico importante. Es una cosa muy distinta usar fármacos autorizados por el ISP, que contengan la droga sintetizada, al consumo e inhalación de marihuana”, afirma.

El temor de Chahuán es que legalizar el autocultivo termine incentivando todo tipo de consumo. Por ende, apuesta a que el esfuerzo de la autoridad combine la prevención y rehabilitación con un apoyo estatal para acceder solamente a medicamentos en base a cannabis, aprobados por la autoridad sanitaria.

La preocupación de Chahuán se basa en un reciente estudio de la consultora Global Partners respecto del consumo de drogas en el mundo laboral chileno, donde se destaca que la presencia de marihuana aumentó en 50% en los últimos dos años, así como en datos del estatal Servicio Nacional para la Prevención y Rehabilitación del Consumo de Drogas y Alcohol (Senda), que en su más reciente informe sobre drogas en la población indicó que, durante 2016, el consumo de marihuana llegaba a 14,5% (1 millón 400 mil personas, aproximadamente), cifra que representa un alza significativa respecto del 11,3% del estudio previo, hecho en 2012.

¿Hacia un mercado libre?

En cierto sentido, los miedos del senador Chahuán tienen un fundamento, ya que existen una serie de previsiones bastante pragmáticas sobre la oportunidad de negocios que significa el aumento del consumo medicinal de marihuana en diversos países latinoamericanos, incluido Chile. Un alza que además permitiría abrir la puerta al consumo recreacional.

Zachary Venegas, CEO y director ejecutivo de Helix TCS, consultora de la industria cannábica estadounidense, explicó a AméricaEconomía que “a medida que el uso medicinal se hace más prevalente y se cuenta con mayor investigación clínica, las posiciones históricas sobre la marihuana cambian, a la vez que los beneficios médicos son imposibles de pasar por alto. Debido a ello, y aunque es difícil saber cuánto tempo más dudará el estigma alrededor del cannabis, creo que los gobiernos, incluidos los de derecha, si bien estarán reticentes a permitir un uso adulto, no podrán ignorar su innegable valor medicinal”, vaticina.

Solo en octubre del año pasado, la firma Prohibition Partners, por ejemplo, estimó el valor del mercado latinoamericano (asumiendo que para el año 2023 sea legal en todo el continente) para consumo de marihuana y sus derivados, tanto a nivel recreativo como medicinal, en US$12 mil millones para el 2028, afirmando que los bajos costos de exportación y la legislación favorable van a ser una disrupción en el mercado global.

El estudio, denominado “Reporte de Cannabis Latam”, afirma que Chile podría ser el mayor mercado en la región, representando hasta 39 centavos por cada dólar del cannabis industrial del continente y con un valor de mercado de US$55 millones. Dentro del mismo documento se especifica que Targo Consulting estima el número de pacientes chilenos de uso medicinal de cannabis en 88 mil personas, con una proyección anual de demanda de 34 toneladas y un mercado potencial de US$186 millones.

Para Tom Adams, director general de BDS Analytics, Chile es visto como un mercado emergente y con el potencial de transformarse en una parte integral de la industria del cannabis. “Los factores clave son la regulación, ya que se requieren leyes y una infraestructura que permita que el mercado crezca de forma libre. Hay que estar pendiente de las normas de exportación chilenas”, explica a AméricaEconomía.

Así las cosas, y en base a la experiencia estadounidense y canadiense de la última década, ya se alzan voces que alertan de una posible invasión de transnacionales en el mercado local de cannabis, las que finalmente repetirían el ciclo de comprar cultivos baratos dentro de Latinoamérica.

Esta posibilidad irrita al senador Girardi, combatiente histórico en Chile contra la industria del tabaco. “De ninguna manera vamos a permitir que empresas que han atentado contra la salud, que han mentido, engañado, que han generado en el pasado acusaciones de ser verdaderas mafi as, se apropien de esta (la marihuana)”, puntualiza, tomando como ejemplo el reciente anuncio de Marlboro por incursionar en la marihuana recreacional.

Más pragmático, Zachary L. Venegas, Helix TCS, prefi ere imaginar un mercado tan grande que permita la coexistencia de varios actores en el mercado latinoamericano. “Si los gobiernos optan por una visión basada en las realidades del mercado medicinal y recreacional, actuando a tiempo en términos de legislación y transparencia, no hay razón por la que el continente no pueda transformarse un líder global, no solo en términos de producción de la materia prima, sino que de productos con valor agregado también”, destaca.

“Ciertamente las grandes corporaciones van a partir con una ventaja importante, a medida que los mercados se legalicen, si es que los mercados latinoamericanos no pueden seguirles el paso. Y la mayor parte de las corporaciones se establecen en locaciones de bajo costo para exportar a los EE.UU., con miras a obtener los mejores precios. Aun así, esto deja bastante lugar para que pequeños productores y retailers, así como grandes actores locales, puedan usar sus redes y experticia para contrarrestar las ventajas que tienen los grandes actores internacionales”, concluye.